【机构调研记录】汇丰晋信基金调研华测检测、新益昌半岛体育- 半岛体育官方网站- APP下载
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公司今年海外并购节奏加快,签约越南 Openview、欧洲 Emicert、南非 Safety SA,推进国际化战略,目标提升海外业务收入占比。食品板块增长得益于‘123战略’、大客户策略、国际化布局和创新投入。消费品板块增长来自多个细分领域,德国易马二季度好转,全年有望延续良好态势。公司看好芯片半导体发展潜力,已完成核心管理团队优化,FA与MA能力建设完成,收入较去年同期提升。医药医学行业开始修复,CRO业务签单较好,生物安全业务增长强劲,医疗器械业务加大投资。环境检测板块上半年受三普业务高基数影响,剔除后收入实现双位数增长,下半年有望恢复性增长。现金流改善得益于加强收款工作和政府政策支持,预计全年收款情况将持续改善。毛利率提升依赖规模经济效应和技术升级,计划提高设备利用率和引入新技术。公司通过开发新服务、进入竞争较少领域应对价格压力,构建长效发展体系。新益昌在机构调研中表示,面板等大厂加速布局Mini LED行业,是技术迭代的必然结果,随着市场需求稳定且成本下降显著,Mini LED行业渗透率持续提升。公司作为国内LED及新型显示固晶设备的领先企业,有望持续受益于行业扩容,巩固在封装设备领域的市场地位。此外,公司在机器人领域具备自主研发机器人“小脑”的能力,核心零部件如驱动器、高精度DDR电机等自研自产,能够快速响应客户需求,形成成本和生产周期优势。公司预计于今年9月底推出小脑和轮式机器人产品,元旦左右推出双足人形机器人产品。在半导体领域,公司正从中低端向高端设备渗透,已有多款设备在验证和优化中。公司认为Mini LED和半导体板块将成为未来主要增长点,新推出的Mini LED固晶机性能提升,并做好Micro LED技术储备。
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